[투데이리포트]메가스터디, "기대를 저버리지 않..."매수(유지)

[투데이리포트]메가스터디, "기대를 저버리지 않..."매수(유지)_NH

평민

조회 46 2008/04/16 08:49

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

NH증권은 16일 메가스터디(072870)에 대해 "기대를 저버리지 않는 실적 기록"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 390,000원으로 내놓았다. NH증권 최새림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 390,000원은 직전에 발표된 목표가 340,000원 대비 14.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH증권은 메가스터디(072870)에 대해 "동사는 1분기에 수익성이 우수한 고등부 온라인 부문의 예상보다 높은 성장과 이익률이 저조했던 엠베스트의 매출 규모 확대에 따른 영업 레버리지 효과 발생, 수익률이 저조한 오프라인 학원 철수(대치점) 및 전년도의 신규 학원 오픈에 따른 비용 부담 해소 등으로 이익률이 개선되었다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "특히 엠베스트 온라인 강의 부문은 동사가 보유한 브랜드 인지도를 바탕으로 중등부 구매 회원수가 빠르게 증가하였는데, 1인당 평균 구매가격이 높은 종합반 회원수가 86.2% 증가하며 종합반 매출 비중 역시 전년동기 54.9%에서 63.8%로 상승한 점이 매출 확대에 긍정적으로 작용했다"라고 밝혔다. 한편 "예상보다 높은 고등부 온라인 회원 수 증가를 반영하여 연간 고등부 온라인 회원 수 가정을 약 36만명에서 38만명으로 조정했으며 예상치를 상회한 1분기 영업 실적을 반영하여 2008년 연간 EPS를 9,797원에서 10,098원으로 상향 조정하여 목표주가도 상향조정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 340,000원이 고점으로, 반대로 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 390,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	비중확대	REDUCE
목표주가	368,313	400,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 390,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080416	매수(유지)	390,000
20080327	매수(유지)	340,000
20080124	매수(유지)	340,000
20071023	매수(유지)	340,000
20070920	매수(유지)	310,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080416	NH	매수(유지)	390,000
20080416	굿모닝신한	매수	385,000
20080416	한국	장기매수(유지)	371,000
20080408	CJ	매수(유지)	377,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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