[투데이리포트]메가스터디, "성장이 멈추지 않는..."장기매수(유지)

[투데이리포트]메가스터디, "성장이 멈추지 않는..."장기매수(유지)_한국

평민

조회 49 2008/04/16 08:22

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 16일 메가스터디(072870)에 대해 "성장이 멈추지 않는 기업"라며 투자의견을 '장기매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 371,000원으로 내놓았다. 한국증권 유정현, 정소영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '장기매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 371,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 메가스터디(072870)에 대해 "과거 사례에서도 알 수 있듯이 정책 변화는 사교육 시장의 규모를 키우는데 긍정적이며 새 정부의 교육정책이 시장 경제 논리에 기초를 두고 있다는 점을 고려하면 강력한 브랜드파워를 갖춘 동사가 최고 수혜 업체가 될 것"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "향후 기존 사립고들의 자율형 사립고 전환이 본격화 될 경우 중등 사교육 시장에서 내신 관련 컨텐츠 수요의 급증을 의미하며 중등 시장에서 브랜드 경쟁력을 갖춘 사교육 업체들에겐 기회 요인으로 작용할 것"라고 밝혔다. 한편 "특히 올해는 지난해 시행된 수능 등급제 영향으로 재수생 증가가 예상되는 점도 동사에 긍정적"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1012.8	1633.6	2172	+32.96	491	+37.04
영업이익	323.3	583.7	789	+35.17	163	+81.31
순이익	264.7	462.2	611	+32.19	122	+33.92

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년3월 186,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 371,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	비중확대	REDUCE
목표주가	365,188	400,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '장기매수(유지)'의견 및 목표주가 371,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080416	장기매수(유지)	371,000
20080320	장기매수(유지)	371,000
20080124	장기매수(유지)	371,000
20080107	장기매수(유지)	371,000
20071126	장기매수(유지)	371,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080416	한국	장기매수(유지)	371,000
20080408	CJ	매수(유지)	377,000
20080401	유진투자	REDUCE	320,000
20080327	하나대투	매수(신규)	390,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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