[투데이리포트]메가스터디, "훼손되기 어려운 경..."BUY(M)

[투데이리포트]메가스터디, "훼손되기 어려운 경..."BUY(M)_삼성

평민

조회 51 2007/11/15 09:12

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 15일 메가스터디(072870)에 대해 "훼손되기 어려운 경쟁력 - 브랜드파워"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 380,000원으로 내놓았다. 삼성증권 황정하, 공태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권이 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 380,000원은 직전에 발표된 목표가 160,000원 대비 137.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 메가스터디(072870)에 대해 "가구당 교육비 지출 증가율은 가계지출 증가율을 상회하고 있다. 특히, 그 중에서도 e러닝 시장이 더 빠르게 성장하고 있는데 이는 시공간의 제약이 없고, 비용효율적이며, 자기주도적 학습이 가능한 e러닝의 장점 때문"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "충성도 높은 고객(학생) base가 스타 강사를 모이게 하고, 이들이 다시 브랜드파워를 강화하며 고객을 유인하는 선순환구조와 한정된 시간이라는 자원을 가능하면 검증된 품질 좋은 상품에 소비하려 하는 학생들의 경향 때문에 동사의 가장 큰 경쟁력인 확고한 브랜드파워는 향후에도 꾸준히 유지가 가능할 것"라고 밝혔다. 한편 "영업이익률 역시 꾸준히 개선될 전망인데, 이는 고등부 온라인 부문에 있어서 매출 성장에 따른 규모의 경제 효과로 30% 후반의 이익률이 꾸준히 유지될 전망이고, 중등부 온라인 강의 역시 매출 성장이 본격화됨에 따라 이익률 개선이 지속적으로 이루어질 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 160,000원이 고점으로, 반대로 125,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 380,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	시장상회
목표주가	356,667	385,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 385,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 서울증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071115	BUY(M)	380,000
20070213	BUY(H)	160,000
20061026	BUY	135,000
20061023	BUY	135,000
20061011	BUY	125,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071115	삼성	BUY(M)	380,000
20071109	대우	매수	375,000
20071023	서울	HOLD	320,000
20071023	미래에셋	매수(유지)	360,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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