[투데이리포트]메가스터디, "강사에 대한 스톡옵..."장기매수(유지)

[투데이리포트]메가스터디, "강사에 대한 스톡옵..."장기매수(유지)_한국

평민

조회 46 2007/06/28 08:25

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 28일 메가스터디(072870)에 대해 "강사에 대한 스톡옵션 부여 취소 관련 comment"라며 투자의견을 '장기매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 225,000원으로 내놓았다. 한국증권 유정현, 이현경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '장기매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 225,000원은 직전에 발표된 목표가 210,000원 대비 7.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 메가스터디(072870)에 대해 "동사가 유명 강사에 부여됐던 스톡옵션이 취소됨에 따라 올해 2Q 실적의 일시적인 급증과 07~08년 영업이익률 상승이 예상되며, 강사와 회사간의 문제 해결 과정에서 동사의 막강한 브랜드파워가 긍정적인 영향을 미침에 따라 향후 브랜드파워는 더욱 견고해질 것"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "이번 일을 계기로 우수한 강사와 장기계약을 체결함과 동시에 온라인 입시 사교육 시장에서 컨텐츠 독점 사용권과 관련한 문제가 발생했을 경우 동사 조직과 브랜드파워가 강사와의 원만한 갈등 해소를 이끌어 냈다는 점은 매우 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "지난 05.3Q부터 강사 앞으로 충당되었던 주식보상비용 약 66억원 중 올해 1~5월까지 적립된 37억원은 07.2Q에 판관비 항목으로 일시에 환입되게 되며 나머지 29억원은 영업외 수익으로 반영될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 210,000원이 고점으로, 반대로 119,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 225,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(REINITIEATE)	HOLD(유지)
목표주가	202,500	225,000	153,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '장기매수(유지)'의견 및 목표주가 225,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '장기매수(유지)'에 목표주가 225,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 153,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070628	장기매수(유지)	225,000
20070619	장기매수(유지)	210,000
20070326	장기매수(유지)	186,000
20070213	매수(유지)	154,000
20070110	장기매수(유지)	154,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070628	한국증권	장기매수(유지)	225,000
20070620	현대	매수(유지)	220,000
20070612	미래에셋	매수	200,000
20070530	대우	매수	210,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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