thinkpool

- 위험대비 수익률 -1.2로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.29% - 증권사 목표주가 79,600원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.27%, 외국인 27.97% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 56,800원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -1.2로 상위권, 업종평균치보다 높아 8일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.15% 하락하면서 58,500원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 2.5% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -1.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
잇츠스킨	1위	6.2%	1위	%	1위
대우인터내셔널	2위	2.3%	5위	-18.0%	5위	-7.8
SK네트웍스	3위	2.1%	4위	-12.1%	4위	-5.7
롯데하이마트	4위	2.0%	2위	-2.5%	2위	-1.2
현대홈쇼핑	5위	1.1%	3위	-5.6%	3위	-5.0
코스피	-	0.8%	-	-2.8%	-	-3.5
유통업	-	1.0%	-	-1.5%	-	-1.5

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.29%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 0.29% 하락하고 있다.

잇츠스킨	179,500원 ▼2000(-1.10%)	SK네트웍스	5,220원 ▼90(-1.69%)
대우인터내셔널	15,000원 ▼200(-1.32%)	현대홈쇼핑	110,000원 ▼2000(-1.79%)

증권사 목표주가 79,600원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 79,600원이다. 현재 주가는 58,500원으로 21,100원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 김지효 에널리스트가 " 4Q 컨센서스 충족하는 실적, 2015년 실적은 매출액 3조 8,979억원(+3.8%yoy), 영업이익 1,670억원(+15.7%yoy) opm 4.3%로 예상된다. 2014년 신규점포 출점이 77개에 달했던 반면 2015년에는 신규점포 출점이 4개로 일단락. 2014년 점포오픈이 새로운 영업 방식인 샵인샵 형태로 이루어짐에 따라 효율성에 대한 우려가 상존했으나 인력 및 품목 조정을 통해 점진적으로 효율성이 개선될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 82,000원을 제시했고, 삼성증권의 남옥진 에널리스트가 " 아직 성장기회가 남았다고 보는 이유, 아직 기업화가 진전되지 못한 핸드폰 판매 시장에서 단통법 시행 후 동사의 시장점유율 확대에 주목한다. TV, AV, PC상품군의 수요감소를 핸드폰, 소형가전, 생활용품 등 취급상품군 확대, 온라인채널 강화로 극복 중. 2016년 매출, 영업이익 yoy 6.5%, 16.0% 성장할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 83,000원을 제시했다.

11월9일에 롯데하이마트 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조0633.0억	562.0억	395.0억
직전분기 대비	9.8% 증가	33.3% 증가	37.8% 증가
전년동기 대비	15.2% 증가	87.8% 증가	105.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.9%로 업종평균 수준.PER은 14.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.8로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데하이마트	대우인터내셔널	잇츠스킨	현대홈쇼핑	SK네트웍스
ROE	5.7	4.6	-	10.0	2.7
PER	14.1	15.8	-	11.1	19.5
PBR	0.8	0.7	-	1.1	0.5
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 1월5일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 168,628주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 31,351주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 137,277주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.27%, 외국인 27.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.74%를 보였으며 외국인은 27.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.36%로 가장 높았고, 개인이 39.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락국면속에서 60일 저항선을 넘어섰지만 뒷심이 부족한 상황이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 56,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 56,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 56,800원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 58,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 58,700원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 58,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 58,700원대의 저항가능성과 56,800원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.