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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.4% - 증권사 목표주가 105,700원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 거래비중 기관 47.98%, 외국인 22.32% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 87,400원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 21일 오후 2시40분 현재 전일대비 1.99% 오른 82,100원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 7.75% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -0.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영원무역	1위	3.1%	3위	4.3%	3위	1.3
SK네트웍스	2위	2.2%	1위	17.0%	2위	7.7
롯데하이마트	3위	1.7%	5위	-7.8%	5위	-4.5
GS리테일	4위	1.7%	4위	-3.0%	4위	-1.7
현대그린푸드	5위	0.9%	2위	8.5%	1위	9.4
코스피	-	0.6%	-	-0.5%	-	-0.8
유통업	-	0.7%	-	-0.2%	-	-0.3

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.4%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 유통업업종은 0.4% 하락중이다.

SK네트웍스	8,350원 ▲60(+0.72%)	영원무역	39,000원 ▲500(+1.30%)
GS리테일	26,000원 ▼250(-0.95%)	현대그린푸드	17,950원 ▼100(-0.55%)

증권사 목표주가 105,700원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 105,700원이다. 현재 주가는 82,100원으로 23,600원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 서정연, 박세라 에널리스트가 " 움츠려야 뛴다, 동사는 현재 성장을 위한 비용을 지출 중이며 이익 달성에 대한 가시성 역시 매우 높은 투자라 생각된다. 따라서 이익레버리지가 본격화 되는 2015년 실적을 기업가치 산정에 반영하는 것이 타당하다 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수A(유지)에 목표주가: 115,000원을 제시했고, IBK증권의 안지영, 박찬은 에널리스트가 " 출점 능력이 프리미엄의 이유, 온라인과 모바일의 히트 상품군을 살펴보면 패션 잡화, 화장품, 유아동용품 및 아웃도어 비중이 증가하는 반면 가전 비중의 축소가 확인된다. 이러한 시기에 동사는 역설적으로 출점 다각화와 애플스토어 인증 등의 차별화로 가전 컨텐츠의 다양화와 수요 촉진을 가시화할 것으로 생각된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

11월18일에 롯데하이마트 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	9,443.6억	604.1억	432.9억
직전분기 대비	2.8% 증가	1.5% 감소	3.4% 감소
전년동기 대비	29.0% 증가	79.3% 증가	223.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.54%로 업종평균 수준.PER은 18.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.24임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데하이마트	영원무역	GS리테일	SK네트웍스	현대그린푸드
ROE	6.7	7.3	9.2	-4.2	3.5
PER	18.6	26.2	14.3	-	36.7
PBR	1.2	1.9	1.3	0.7	1.3
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월16일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 28,535주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 110,753주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 139,288주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.04%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 47.98%, 외국인 22.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 47.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.69%를 보였으며 외국인은 22.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 50.88%로 가장 높았고, 개인이 27.21%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 87,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 87,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 87,400원대는 전체 거래의 14.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 83,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 83,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.