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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.68% - 증권사 목표주가 104,400원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 거래비중 기관 47.02%, 외국인 23.58% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 82,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 17일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.06% 하락하면서 81,000원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 10.4% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영원무역	1위	3.1%	3위	2.8%	3위	0.9
SK네트웍스	2위	2.2%	1위	15.7%	2위	7.1
롯데하이마트	3위	1.7%	5위	-10.4%	5위	-6.1
GS리테일	4위	1.7%	4위	-3.1%	4위	-1.8
현대그린푸드	5위	1.0%	2위	7.2%	1위	7.2
코스피	-	0.6%	-	-0.6%	-	-1.0
유통업	-	0.7%	-	0.8%	-	1.3

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.68%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 0.68% 하락하고 있다.

SK네트웍스	8,120원 ▼150(-1.81%)	영원무역	38,200원 ▼550(-1.42%)
GS리테일	26,300원 ▼300(-1.13%)	현대그린푸드	17,850원 ▲150(+0.85%)

증권사 목표주가 104,400원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 104,400원이다. 현재 주가는 81,000원으로 23,400원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 안지영, 박찬은 에널리스트가 " 출점 능력이 프리미엄의 이유, 온라인과 모바일의 히트 상품군을 살펴보면 패션 잡화, 화장품, 유아동용품 및 아웃도어 비중이 증가하는 반면 가전 비중의 축소가 확인된다. 이러한 시기에 동사는 역설적으로 출점 다각화와 애플스토어 인증 등의 차별화로 가전 컨텐츠의 다양화와 수요 촉진을 가시화할 것으로 생각된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 박유미, 최승환 에널리스트가 " 단기 부진 예상되나 장기 성장은 유효, 1분기에는 롯데마트 가전매장 35개소의 하이마트 전환이 계획되어 있고, 2분기에는 전년동기 호실적으로 역기저효과가 존재한다 (2013년 2분기: 매출액 +25% YoY, 영업이익 +90% YoY). 이에 따라 하아마트의 상반기 영업이익은 9% YoY 감소하겠으나, 하반기에 빠르게 성장으로 전환하여 2014년 연간 영업이익은 9.6% YoY 증가할 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 95,000원을 제시했다.

11월18일에 롯데하이마트 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	9,443.6억	604.1억	432.9억
직전분기 대비	2.8% 증가	1.5% 감소	3.4% 감소
전년동기 대비	29.0% 증가	79.3% 증가	223.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.54%로 업종평균 수준.PER은 19.21로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데하이마트	영원무역	GS리테일	SK네트웍스	현대그린푸드
ROE	6.7	7.3	9.2	-4.2	3.5
PER	19.2	25.8	14.5	-	36.8
PBR	1.3	1.9	1.3	0.7	1.3
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월9일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 53,640주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 123,261주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 176,901주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 47.02%, 외국인 23.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 47.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.38%를 보였으며 외국인은 23.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 55.46%로 가장 높았고, 개인이 23.07%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 82,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 82,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 82,500원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 87,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 82,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 82,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.