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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 보합권 유지 - 증권사 목표주가 100,400원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.94%, 외국인 26.06% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 75,600원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 4일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.84% 하락하면서 80,000원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 0.63% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 11.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대홈쇼핑	1위	2.1%	2위	1.2%	2위	0.5
SK네트웍스	2위	1.7%	5위	-3.2%	5위	-1.8
신세계	3위	1.5%	1위	14.5%	1위	9.6
롯데하이마트	4위	1.4%	3위	0.6%	3위	0.4
현대그린푸드	5위	1.3%	4위	-1.2%	4위	-0.8
코스피	-	0.4%	-	3.7%	-	9.2
유통업	-	0.7%	-	8.2%	-	11.7

관련종목들 혼조세, 유통업업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

신세계	229,500원 ▲1500(+0.66%)	SK네트웍스	6,390원 ▲50(+0.79%)
현대홈쇼핑	166,000원 0 (0.00%)	현대그린푸드	17,250원 ▼50(-0.29%)

증권사 목표주가 100,400원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 100,400원이다. 현재 주가는 80,000원으로 20,400원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 아이엠증권의 이달미 에널리스트가 " 3분기 실적은 부진하나 장기 성장성은 여전히 밝다, 3분기 실적 이후 4분기부터 김치냉장고 수요증가 및 디지털파크 7개 점포의 하이마트 전환으로 인한 매출 증가로 4분기 양호한 실적이 예상되고, 2014년부터는 디지털파크 전환으로 인해 추가적인 실적이 본격적으로 반영되며 매출성장률이 상승할 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, NH증권의 홍성수 에널리스트가 " 3Q는 평년작, 4Q는 풍작 예상, 동사의 투자 포인트는 경쟁력 우위로 시장점유율 확대, 롯데쇼핑 시너지 효과로 오프라인 유통업체 내에서 성장성 부각, 이익 증가세 지속, 부담없는 밸류에이션 등..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

8월16일에 롯데하이마트 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	9,212.1억	647.4억	475.9억
직전분기 대비	7.0% 증가	112.3% 증가	659.0% 증가
전년동기 대비	32.7% 증가	95.5% 증가	256.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.05%로 업종평균 수준.PER은 26.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	롯데하이마트	신세계	현대홈쇼핑	현대그린푸드	SK네트웍스
ROE	4.8	4.5	10.0	3.9	-2.8
PER	26.5	16.6	20.0	32.9	-
PBR	1.3	0.7	2.0	1.3	0.5
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 87,766주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 43,748주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 44,018주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.04%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.94%, 외국인 26.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.98%를 보였으며 외국인은 26.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.19%로 가장 높았고, 개인이 33.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 75,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 75,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 75,600원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 76,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 76,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 76,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.