thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.73% - 증권사 목표주가 86,800원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 37.04% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 72,200원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 18일 오후 1시5분 현재 전일대비 5.85% 하락하면서 70,800원을 기록하고 있는 하이마트는 지난 1개월간 16.83% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이마트의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하이마트의 위험을 고려한 수익률은 5.6을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -3.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이마트	1위	3.0%	1위	16.8%	1위	5.6
현대홈쇼핑	2위	2.8%	2위	8.7%	2위	3.1
LG상사	3위	2.4%	5위	-9.7%	4위	-4.0
신세계	4위	2.0%	4위	-9.3%	5위	-4.6
현대그린푸드	5위	1.3%	3위	-1.6%	3위	-1.2
코스피	-	0.5%	-	-2.3%	-	-4.6
유통업	-	0.6%	-	-2.2%	-	-3.6

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.73%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.73% 하락하고 있다.

신세계	200,500원 0 (0.00%)	현대홈쇼핑	124,500원 ▼3500(-2.73%)
현대그린푸드	17,950원 ▼250(-1.37%)	LG상사	42,000원 ▲100(+0.24%)

증권사 목표주가 86,800원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이마트의 평균 목표주가는 86,800원이다. 현재 주가는 70,800원으로 16,000원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 홍성수 에널리스트가 " 3Q 영업이익 컨센서스 부합 전망, 동사의 3Q 실적은 매출액 9,250억원(0.0% yoy), 영업이익 677억원(-15.6% yoy)으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 매출은 대용량 냉장고의 판가 상승 효과, 에어컨/스마트폰/생활가전의 판매 호조 등에 힘입어 전년 수준을 회복하였다..." (이)라며 투자의견 시장평균(유지)을 제시했고, 대우증권의 김민아, 이지은 에널리스트가 " 전자제품 시장 침체 속에서 점유율 상승 기대, 장기적인 관점에서는 여전히 긍정적 시각을 유지하는데, 그 이유는 소비 침체가 장기화될 것으로 예상되는 가운데 롯데쇼핑과의 연계로 내부적인 영업 효율성이 올라가고, 전자제품 유통 시장 내에서 전문점의 시장점유율이 계속해서 올라갈 것으로 기대되어 유통업종 내에서의 밸류에이션 프리미엄이 유지될 것으로 보이기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.36%로 업종평균 수준.PER은 14.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.3임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이마트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	하이마트	LG상사	현대홈쇼핑	현대그린푸드	신세계
ROE	9.2	18.1	16.8	3.6	145.6
PER	14.2	6.1	11.0	41.6	0.6
PBR	1.3	1.1	1.9	1.5	0.9
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 26,498주, 13,562주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 37,602주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 453,084주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 490,686주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.38%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 37.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.04%를 보였으며 외국인은 6.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.57%로 가장 높았고, 기관이 38.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 72,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 72,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 72,200원대는 전체 거래의 24.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 70,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 72,200원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 70,400원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 70,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 70,400원대의 지지가능성과 72,200원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 유경선 신규선임 (2012년 04월 25일)