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- 위험대비수익률 -3.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 기계,장비업종 +0.82% - 증권사 목표주가 32,000원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력 - 에이테크솔루_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.51%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 22,050원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 23일 오전 9시20분 현재 전일대비 5.36% 오른 20,650원을 기록하고 있는 에이테크솔루션은 지난 1개월간 8.63% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에이테크솔루션의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에이테크솔루션의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에이테크솔루션이 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엔유	1위	4.0%	5위	-11.8%	3위	-2.9
DMS	2위	3.1%	1위	3.7%	1위	1.2
영풍정밀	3위	2.7%	4위	-10.8%	5위	-4.0
에이테크솔루션	4위	2.7%	3위	-8.6%	4위	-3.1
제이브이엠	5위	2.0%	2위	-0.5%	2위	-0.2
기계,장비	-	1.1%	-	-3.2%	-	-2.9
코스닥	-	0.8%	-	-1.6%	-	-2.0

관련종목들도 일제히 상승, 기계,장비업종 +0.82%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 기계,장비업종은 0.82% 상승중이다.

에스엔유	13,900원 ▲650(+4.91%)	제이브이엠	29,300원 ▲200(+0.69%)
DMS	12,500원 ▲150(+1.21%)	영풍정밀	11,950원 ▲50(+0.42%)

증권사 목표주가 32,000원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에이테크솔루의 평균 목표주가는 32,000원이다. 현재 주가는 20,650원으로 11,350원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 오경택 에널리스트가 " 업황 둔화 우려 불구 순이익 사상 최대치 수준, 비수기와 업황 둔화 우려에도 불구하고, 금형의 안정적인 실적과 태국법인(지분 95.5%)의 지분법 평가이익(9억원)이 반영되며, 영업이익률과 순이익률은 전분기 대비 개선되어, 절대적인 순이익 규모는 사상 최대치 수준(2분기 순이익 56.9억원, 3분기 순이익 50.2억원)을 유지했다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 대우증권의 강수연 에널리스트가 " 2010년 충분한 Capa 투자, 2011년 본격 효과 기대, 금형을 제외한 자동차 부품과 신규 아이템을 생산할 천안공장이 상반기에 완공된 데 이어, 연말에는 장성공장에 대한 투자를 완료해 늘어나는 프레스 금형의 수요를 커버하기 위한 Capa를 확보할 계획이다. 이에 대한 신규 증설효과는 2011년부터 본격적으로 발생할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

10월29일에 에이테크솔루 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	466.2억	43.5억	50.3억
직전분기 대비	13.9% 감소	12.1% 감소	11.8% 감소
전년동기 대비	46.3% 증가	56.5% 증가	77.6% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 8.5%로 업종평균 수준.PER은 13.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.49로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에이테크솔루션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에이테크솔루션	영풍정밀	제이브이엠	DMS	에스엔유
ROE	25.0	17.3	53.9	4.6	4.3
PER	14.0	8.1	6.8	29.7	80.6
PBR	3.5	1.4	3.7	1.4	3.5
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 11월18일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 39,492주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 76,641주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 116,133주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.51%로 적정수준 최근 한달간 에이테크솔루의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.44%를 보였으며 외국인은 3.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.39%로 가장 높았고, 기관이 10.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 22,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 22,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,050원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.