종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]지역난방공사, "이익성장 정체 구간..."HOLD(유지)_우리
게시글 내용
| 우리증권은 9일 지역난방공사(071320)에 대해 "이익성장 정체 구간 지속"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 85,000원으로 내놓았다. 우리증권 성수완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 85,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 우리증권은 지역난방공사(071320)에 대해 "동사 영업이익의 72%(2014년 예상실적 기준)를 차지하는 전기사업 부문의 감익 기조가 당분간 이어지면서 뚜렷한 이익성장 모멘텀을 찾기 어려운 상황. 이는 SMP가 기저발전 가동률 상승 및 상한제 등으로 계속 하락할 것으로 예상되고, 향후 2017년까지는 특별한 CAPA증설 계획이 없기 때문"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "전기판매 부문에서는 평균 LNG도입단가 상승폭(+6.2% y-y)이 동사의 전기판매 단가로 인식되는 계통한계가격(SMP)의 상승폭(+0.7% y-y)을 상회하면서 전반적인 영업마진이 다소 악화되었다. 또한, 1분기 원자력발전 가동률이 전년동기 대비 1.6%p 상승한 84.4% 수준으로 추정되어 LNG발전 의존도가 높은 동사 전기사업 부문 실적에는 부정적인 영향을 미쳤다"라고 밝혔다. 한편 "최근 동사가 추진하고 있는 인천 종합에너지(지분율 50%, 2013년 말 기준 장부가 209억원) 매각 역시 동사 주가 상승의 Trigger가 되기는 어려울 전망. 아직까지 구체적인 매각가격 및 진행과정에 대해서는 알 수 없으나, 배당 가능이익으로 이어질 수 있는 의미있는 매각차익 발생은 어려운 상황"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 우리증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년8월 100,000원까지 높아졌다가 2014년2월 85,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 85,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 86,500 | 90,000 | 85,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 우리증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <우리증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록