thinkpool

유진투자증권에서 27일 지역난방공사(071320)에 대해 "회계기준 변경으로 배당도 가능"라며 투자의견을 'STRONG BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'STRONG BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 지역난방공사(071320)에 대해 "실적 수정 반영해 목표주가 78,000원(+36%)으로 상향, 투자의견 STRONG BUY 유지. 4Q23 매출액 1조원(+71%qoq, -32%yoy), 영업이익 4,933억원(흑전qoq, 흑전yoy)으로 당사 추정을 상회하는 어닝 서프라이즈 기록. '23년 발생된 열 사업 손실을 미수금 처리(회계방식 변경)하며 회계상 실적 턴어라운드. 미수금 정산과 전력을 제외한 실적은 289억원으로 열 사업 11분기 만에 흑자 전환해 긍정적. 사측에 의하면, 미수금은 '23년 발생 연료비에 대한 미정산분이며 '22년 손실이 회수되지 않았음을 고려할 때 7월 요금 결정에서 추가 업사이드로 반영될지 확인 가능할 전망. 연간 흑자 전환으로 배당도 가능해 주주 입장에서 긍정적으로 해석('24년 추정 DPS 3,600원)"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "1Q24 매출액 1.3조원(+29%qoq, -19%yoy), 영업이익 1,206억원(-76%qoq, 흑전yoy) 전망. 전년대비 요금 +7%, 투입 원가 -22%로 인한 스프레드 확대 때문. 복잡한 계산을 떠나 판가 상승, 원가 하락 컨셉은 여전히 유효하며, 7월 요금 조정 전까지 특별한 이슈가 없는 점, 주주환원 정책 기대감으로 주가는 우상향 지속 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'STRONG BUY'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.27 목표가 78,000 투자의견 STRONG BUY

- 2024.02.19 목표가 57,000 투자의견 STRONG BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.27 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.02.27 목표가 78,000 투자의견 STRONG BUY 유진투자증권