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- 위험대비수익률 -7.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 전기가스업업종 -1.05% - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.96% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 57,300원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -7.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 26일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.49% 하락하면서 29,700원을 기록하고 있는 지역난방공사는 지난 1개월간 8.62% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 지역난방공사의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 지역난방공사의 위험을 고려한 수익률은 -7.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -6.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 지역난방공사가 속해 있는 코스피업종은 전기가스업지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대성에너지	1위	4.2%	5위	-23.3%	3위	-5.5
경동도시가스	2위	2.0%	3위	-8.6%	2위	-4.3
삼천리	3위	2.0%	1위	23.0%	1위	11.5
SGC에너지	4위	1.4%	4위	-16.8%	5위	-11.9
지역난방공사	5위	1.1%	2위	-8.6%	4위	-7.8
전기가스업	-	1.2%	-	-6.2%	-	-5.1
코스피	-	1.3%	-	-8.2%	-	-6.8

관련종목들도 하락 우위, 전기가스업업종 -1.05%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기가스업업종은 1.05% 하락하고 있다.

SGC에너지	31,200원 ▼900(-2.80%)	경동도시가스	23,250원 ▲200(+0.87%)
삼천리	259,000원 ▼1500(-0.58%)	대성에너지	11,200원 ▼450(-3.86%)

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.26%로 업종평균 수준.PER은 33.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 지역난방공사는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	지역난방공사	SGC에너지	경동도시가스	삼천리	대성에너지
ROE	1.3	-	-	1.5	4.4
PER	33.3	-	-	21.6	12.4
PBR	0.4	-	-	0.3	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 지역난방공사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.05%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.25%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.96%를 보였으며 외국인은 1.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.62%로 가장 높았고, 기관이 7.77%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.05%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 57,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 57,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 57,300원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 55,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 55,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한국지역난방공사 영업(잠정)실적(공정공시)
9월22일 :