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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들은 하락 우위, 금융업업종 -0.25% - 증권사 목표주가 45,300원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.84%, 외국인 22.07% - 투심 보통 ,거래량 강세, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 34,650원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 23일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.79% 오른 43,800원을 기록하고 있는 한국금융지주는 지난 1개월간 23.38% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국금융지주의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국금융지주의 위험을 고려한 수익률은 11.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 금융업업종의 위험대비수익률인 10.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국금융지주가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국금융지주	1위	2.1%	1위	23.4%	1위	11.1
현대증권	2위	1.9%	2위	11.5%	2위	6.0
현대해상	3위	1.9%	5위	-0.2%	5위	-0.1
미래에셋증권	4위	1.8%	3위	8.1%	3위	4.5
대구은행	5위	1.7%	4위	5.4%	4위	3.2
코스피	-	0.6%	-	5.3%	-	8.8
금융업	-	0.8%	-	8.1%	-	10.1

관련종목들은 하락 우위, 금융업업종 -0.25%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 금융업업종이 0.25% 하락하고 있다.

미래에셋증권	58,700원 0 (0.00%)	현대해상	22,450원 ▼50(-0.22%)
현대증권	14,050원 ▼200(-1.40%)	대구은행	15,500원 ▼150(-0.96%)

증권사 목표주가 45,300원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국금융지주의 평균 적정주가는 45,300원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 대우증권의 정길원 에널리스트가 " Valuation 회복 기대, 동사 주가는 PBR 0.9배(12개월 Fwd BPS 기준) 수준에서 거래되고 있다. 현금성 수수료수익을 기반으로 창출되는 12% 가량의 ROE를 고려하면 낮은 Valuation. 금융지주 전환과 PMI(Post Merger Integration)가 마무리 된 05년 이후부터 보면, 금융위기 국면을 제외하고 가장 낮은 수준..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, KTB증권의 조성경 에널리스트가 " 새로운 모멘텀을 즐기자, 우리는 펀드 환매는 마무리 국면으로 향후 펀드 시장의 점진적 개선을 전망한다. 이에 따라 자산 관리에 강점을 가진 증권사의 투자 매력도가 상승할 것으로 예상된다. 주요 자산관리형 증권사 중 가장 저평가되어 있는 도아스이 밸류에이션 매력도가 돋보일 시기가 임박한 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

11월16일에 한국금융지주 2/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	836.3억	676.7억	680.2억
직전분기 대비
전년동기 대비

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 12월15일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 190,897주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 32,949주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 157,948주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 한국금융지주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.84%, 외국인 22.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.84%를 보였으며 외국인은 22.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48%로 가장 높았고, 기관이 33.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 34,650원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 34,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,650원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 41,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.