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하이증권은 10일 한국금융지주(071050)에 대해 "실적 턴어라운드 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 46,000원으로 내놓았다. 하이증권 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 46,000원은 직전에 발표된 목표가 41,000원 대비 12.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 한국금융지주(071050)에 대해 "한국투자증권의 실적 개선은 동사의 실적 개선으로 연결될 전망이다. 한국투자증권은 2009년 4~5월 영업이익 765억원 시현하였고, 당기순이익 588억원 시현하였으며, FY09 1Q(2009년 4~6월)에 흑자 전환할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "리만브라더스 계열회사 CLN관련 향후 추가 손실 반영 영향은 크지 않을 것으로 예상되며, 두산CRS가 헷지 거래인 만큼 만기(2012년 12월)가 되면 기존에 발생된 누적평가손익은 모두 만기에 ‘0’로 환원되는 구조인 만큼, 두산CRS관련 Risk는 해소될 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사 목표주가 상향 조정은 2009년 4~5월 실적을 통해 확인된 한국투자증권의 실적개선, 여전히 우수한 계열사 가치, Risk 요인 감소를 감안하면 매력적인 Valuation 수준이라고 판단되기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 41,000원이 고점으로, 반대로 37,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 46,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립
목표주가	43,357	49,000	38,500

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 UBS증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 38,500원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090610 매수(유지) 46,000 20090511 매수 41,000 20090415 매수 41,000 20090325 매수(신규) 37,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090610 하이 매수(유지) 46,000 20090610 대우 TRADING BUY(유지) 41,000 20090525 키움 매수(상향) 49,000 20090525 삼성 BUY(M) 43,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.