[투데이리포트]한국금융지주, "예상치와 일치하는 ..."BUY(M)

[투데이리포트]한국금융지주, "예상치와 일치하는 ..."BUY(M)_삼성

평민

조회 120 2008/02/04 11:37

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 4일 한국금융지주(071050)에 대해 "예상치와 일치하는 실적 시현"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 78,000원으로 내놓았다. 삼성증권 장효선, 심현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 78,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 한국금융지주(071050)에 대해 "동사의 3분기 실적은 전분기와 비교시 계속사업이익 및 순이익은 각각 9.0%, 11.5% 감소하였는데, 이는 채권금리 급변 및 증시 조정으로 인한 133억원 수준의 상품운용 순손실과, 07년 급여인상분 소급지급액 50억원과 광고홍보비 증가 등에 따른 판매관리비 증가(14.9%, q-q) 등이 원인"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "약세장 지속으로 인한 업계 전반적인 수익성악화 및 타 대형증권사 대비 대주주의 자본력, 브랜드 파워 등에서의 열위는 동사의 리스크 요인. 특히 최근 각종 지표에서 M/S 하락세가 지속되고 있어 시장지배력 회복이 시급한 상황"라고 밝혔다. 한편 "그럼에도 불구하고 우리는 중장기적으로 동사에 대한 긍정적 시각을 유지하는데, 이는 동사가 업계에서 선도적인 해외 진출 전략 및 적극적 Risk taking 전략으로 국내에서의 브랜드파워 열위를 만회하고 있으며, 브로커리지 위주의 일반 증권사와는 다른 다변화된 수익구조를 보유하였고, 최근 주가 조정으로 Valuation 메리트가 부각되고 있기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년2월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 78,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	96,400	112,000	78,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 112,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080204	BUY(M)	78,000
20080124	BUY(M)	78,000
20071102	HOLD(M)	68,000
20071019	HOLD(M)	68,000
20071017	HOLD(M)	68,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080204	삼성	BUY(M)	78,000
20080204	신영	매수(유지)	112,000
20080108	미래에셋	BUY(INITIATE)	94,000
20071123	키움닷컴	매수(유지)	98,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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