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유안타증권에서 29일 한국금융지주(071050)에 대해 "카카오뱅크 상장 관련 이익 추정치 소폭 상회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

유안타증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 한국금융지주(071050)에 대해 "지난 28일 카카오뱅크는 8월초 상장 계획을 발표하며 6,545만주의 신주 발행과 주당 33,000원~39,000원의 공모가 밴드를 제시했음. 시가총액 기준으로는 15.7조원~18.5조원에 해당하는 금액으로, 상장 이후 예상 자본 5.1조원~5.4조원 대비 약 3배에 달하는 금액. 당사는 당초 4분기 카카오뱅크가 주당 24,531원에 8,153만주를 발행하여 자본 5조원에 도달할 것으로 예상한 바 있는데, 이보다는 높은 가격에 적은 신주 발행 물량이 결정되었음. 한편 당사 예상대로 카카오뱅크의 연내 상장이 결정됨."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "카카오뱅크는 추가 증자가 없다는 가정 하에 2023년에는 동사의 세전이익에 약 9.8% 기여할 전망. 당사가 예상하는 카카오뱅크의 연간 ROE는 2021년 5.1%, 2022년 6.5%, 2023년 9.9%으로, 동사의 ROE보다는 낮은 수준을 보일 것으로 예상함. 또한 향후 저신용자 대출 비중이 증가함에 따라 경비율과 대손비용률이 예상보다 높아져 ROE가 위의 추정치를 하회할 가능성도 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년6월 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.06.29 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.07 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.05 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.08 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.15 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.29 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.06.17 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.06.03 목표가 150,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.05.24 목표가 130,000 투자의견 BUY 하나금융투자