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SK증권에서 18일 한국금융지주(071050)에 대해 "금융환경 리스크 상승을 감안해 투자의견 하향조정"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

SK증권 구경회 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 SK증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 한국금융지주(071050)에 대해 "한국금융지주의 자체헤지 규모가 크다는 점은 이미 시장에 알려진 것이어서, 1Q 적자는 주가 하락에 이미 반영된 측면이 크다. 오히려 개인투자자들의 자금 유입으로 인한 브로커리지 실적 개선, IB 부문의 실적 유지 등 긍정적인 부문. 장기적으로 한국금융지주가 가장 경쟁력 있는 증권주라는 기존 의견에는 변함이 없음. 다만 2020 년은 금융환경의 급변이 예상되기 때문에, 증권주의 투자 매력이 크지 않다는 점."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1Q20 ELS 헤지운용에서 대규모 손실이 발생하면서 지배주주순이익은 -1,134 억원의 적자를 기록. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 37.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.05.18 목표가 49,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.01.13 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.21 목표가 91,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.18 목표가 49,000 투자의견 HOLD(하향) SK증권

- 2020.04.16 목표가 77,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.04.06 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.03.05 목표가 84,000 투자의견 BUY 현대차증권