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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +2.66% - 증권사 목표주가 77,500원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.69%, 외국인 30.9% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 62,300원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 6일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.8% 오른 45,950원을 기록하고 있는 한국금융지주는 지난 1개월간 27.86% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.9%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국금융지주의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국금융지주의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국금융지주가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성증권	1위	5.5%	2위	-17.4%	2위	-3.1
한국금융지주	2위	4.9%	5위	-27.9%	5위	-5.6
DB손해보험	3위	4.8%	1위	-10.4%	1위	-2.1
미래에셋대우	4위	4.8%	4위	-22.0%	4위	-4.5
롯데지주	5위	4.3%	3위	-19.3%	3위	-4.4
코스피	-	4.2%	-	-13.1%	-	-3.1
금융업	-	5.2%	-	-15.0%	-	-2.8

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +2.66%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 2.66% 상승중이다.

롯데지주	24,300원 ▲350(+1.46%)	삼성증권	28,400원 ▲1100(+4.03%)
미래에셋대우	5,060원 ▲140(+2.85%)	DB손해보험	35,000원 ▲150(+0.43%)

증권사 목표주가 77,500원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국금융지주의 평균 목표주가는 77,500원이다. 현재 주가는 45,950원으로 31,550원(68%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 정태준 에널리스트가 " 1Q20E: 대규모 트레이딩 손실로 적자 예상, 적극적인 자체헤지 전략으로 인해 파생결합상품 헤지운용에서 타사보다 큰 규모의 손실이 예상. 다만 그만큼 시장 정상화시 복원력도 뛰어날 전망. 파트너스의 대규모 트레이딩 손실에도 증권 별도 이익보다 연결 이익이 높을 것으로 전망. 운용, 저축은행, 캐피탈 등 자회사들의 실적은 양호할 전망이기 때문. 더 이상 연결 자회사는 아니지만 지분법손익으로 인식하는 카카오뱅크 또한 작년 11월 증자로 성장여력을 확보 했다는 점이 긍정적.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 김고은 에널리스트가 " 관심종목, ELS와 관련해 향후 글로벌 지수가 빠르게 회복하지 않는다면 헤지 비용 발생으로 운용 손실이 장기화될 가능성이 있음. 기업금융 sell down 등 deal 회전율이 둔화될 가능성이 크지만 19년 기준 증권 외 자회사 세전이익 규모 2,582억원으로(계열사 전체 세전이익의 24%) 증권의존도가 높은 타 사 대비 높은 수준의 ROE 시현이 가능. 현재의 주가는 ELS 손실뿐 아니라 기업금융 부문 신용 위험을 상당 수준 반영하고 있음. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 한국금융지주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.69%, 외국인 30.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.9%를 보였으며 기관은 30.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.56%로 가장 높았고, 외국인이 35.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 62,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 62,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 62,300원대는 전체 거래의 25.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 63,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 62,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 62,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.