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- 위험대비수익률 -0.4로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 -1.15% - 증권사 목표주가 12,600원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 8,290원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.4로 하위권, 업종평균치보다 낮아 11일 오후 12시40분 현재 전일대비 1.71% 하락하면서 8,630원을 기록하고 있는 용평리조트는 지난 1개월간 0.58% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 용평리조트의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 용평리조트의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 용평리조트가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
화승엔터프라이즈	1위	2.0%	5위	-3.1%	5위	-1.5
SBS미디어홀딩스	2위	1.3%	2위	3.6%	2위	2.7
현대에이치씨엔	3위	1.2%	1위	5.1%	1위	4.2
용평리조트	4위	1.2%	4위	-0.6%	4위	-0.4
넥센	5위	1.1%	3위	1.5%	3위	1.3
서비스업	-	0.7%	-	2.3%	-	3.2
코스피	-	0.4%	-	0.1%	-	0.2

관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 -1.15%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 서비스업업종이 1.15% 하락하고 있다.

현대에이치씨엔	3,950원 ▼75(-1.86%)	SBS미디어홀딩스	2,745원 ▼10(-0.36%)
화승엔터프라이즈	17,200원 0 (0.00%)	넥센	8,070원 ▼80(-0.98%)

증권사 목표주가 12,600원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 용평리조트의 평균 목표주가는 12,600원이다. 현재 주가는 8,630원으로 3,970원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 토러스투자증권의 전상용 에널리스트가 " 분양/운영 모두 기대되는 2017년, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,600원을 제시했고, 한화투자증권의 이승욱 에널리스트가 " 안정적인 성장 기대, 대한민국 대표 프리미엄 리조트인 용평리조트는 2018년 평창 동계올림픽을 앞두고 운영수익 증가와 더불어 프리미엄 콘도 분양을 바탕으로 한 안정적인 성장이 기대된다. 2017년 매출액과 영업이익은 각각 2,330억원(전년대비 +2.5%), 350억원(전년대비 +14.9%)으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.7%로 업종평균 상회. PER은 76.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.09임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 용평리조트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	용평리조트	넥센	화승엔터프라이즈	SBS미디어홀딩스	현대에이치씨엔
ROE	1.4	12.6	16.0	0.5	7.0
PER	76.2	4.3	17.7	102.1	10.3
PBR	1.1	0.5	2.8	0.5	0.7
기준년월		2016년12월		2016년12월	2016년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월6일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 15,683주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 66,995주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 82,678주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 용평리조트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.1%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 93.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 5.33%를 보였으며 기관은 0.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 97.09%로 가장 높았고, 외국인이 2.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.05%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,290원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,290원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,290원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,930원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 8,930원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,930원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,930원대의 저항가능성과 8,290원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.