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키움증권은 27일 현대백화점(069960)에 대해 "고소득층의 본격적인 소비 확대에 수혜"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다. 키움증권 손윤경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 현대백화점(069960)에 대해 "3분기부터 가시화된 고소득층의 소비확대가 4분기 본격화되며 백화점의 높은 성장이 이어졌다. 동사의 4분기 실적은 총매출 5,509억원과 영업이익 460억원으로 전년 동기 대비 각 각 11%, 38.2% 성장하며 빠르게 상향 조정된 영업이익 컨센서스 420억원을 상회했다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "최근 동사 주가는 원화가치 상승에 따른 외국인의 국내 지출 축소 및 내국인의 해외여행증가에 따른 백화점 매출 부진 우려 및 GS리테일 매각과 관련하여 GS부천 백화점과 현대백화점의 중동점의 상권이 겹치며 경쟁심화가 예상된다는 점이 반영되며 크게 하락했다"라고 밝혔다. 한편 "비용 효율화에 탁월한 능력을 보여주고 있는 현대백화점의 특성은 중동점의 경쟁심화 우려에도 불구, 2010년에도 견조한 이익성장을 이어갈 가능성이 높다는 점에서 최근의 주가 하락은 매수 기회라는 판단이다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2008	2009	2010	증감(%)	10/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	7906.1	8049.7	8728	+8.43	2111	-9.74
영업이익	1617.8	1696.6	1997	+17.71	516	+12.29
순이익	1821.1	2223.3	2647	+19.06	680	+14.89

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년7월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 150,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	134,737	164,000	95,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 164,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100127 매수(유지) 150,000 20091012 매수(유지) 150,000 20090727 매수(유지) 120,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100127 키움 매수(유지) 150,000 20100127 NH 매수(유지) 135,000 20100127 하이 HOLD(하향) 109,000 20100127 우리 매수(유지) 160,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.