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하이증권은 11일 현대백화점(069960)에 대해 "성장성과 자회사 가치 재부각 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 135,000원으로 내놓았다. 하이증권 민영상, 박종대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 135,000원은 직전에 발표된 목표가 150,000원 대비 -10% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 현대백화점(069960)에 대해 "HCN(SO지주사, 2010년 상장계획), 현대홈쇼핑(수익개선폭 확대, 상장여부 검토중), 한무쇼핑(신규출점 강화, 동사 추가 지부인수 예정) 등 주력 자회사의 펀드멘털 강화에 따른 지속적인 기업가치의 상승 변화가 진행되고 있다"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "2010년에도 실적성장 기조는 지속되겠지만 전년대비 성장폭은 다소 둔화될 전망인데 이는 중상위 소득층 자산효과 완화, 원화강세(환율하락)에 의한 해외소비의 백화점 수요대체 효과가 매출성장을 제한할 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4분기 총매출과 영업이익은 전년동기대비 각각 6.7%, 27.4% 증가한 5,295억원과 426억원으로 예상되어 시장기대치 부합이 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2009년2월 67,000원까지 내려갔다가 2009년10월 150,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 135,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립
목표주가	141,118	168,000	118,000

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 168,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 118,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100111 매수(유지) 135,000 20091022 매수(유지) 150,000 20091021 매수(유지) 150,000 20091013 매수(유지) 150,000 20090727 매수(유지) 115,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100111 하이 매수(유지) 135,000 20100107 현대 매수(유지) 150,000 20100107 우리 매수(유지) 160,000 20100107 HMC HOLD(하향) 123,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.