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신한투자증권에서 8일 현대백화점(069960)에 대해 "면세점 이익 기여 시작"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "3Q23 영업이익 740억원(-19.8%, YoY), 컨센서스 17% 하회. 면세사업자로서의 가치가 부각될 때. 지난 2년간 양호한 백화점 실적에 비해 면세점은 다소 아쉬움. 경쟁 업체들 대비 업력이 짧고 입점 브랜드가 많지 않으며 규모의 경제가 충분히 발현되지 않았기 때문. 백화점 반등 기대, 주주환원 정책 강화와 밸류에이션 매력에 주목."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23 매출과 영업이익은 1조 42억원(-26.8% YoY), 740억원(-19.8% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 17% 하회. 면세가 드디어 흑자전환했으나, 백화점과 지누스 부진이 이어졌음. 백화점 기존점 성장률은 +3.5%를 기록하며 높은 기저에도 선방했으나, 고정비(인건비, 유틸리티 비용) 부담으로 영업이익은 17% 감소. 면세점은 영업 효율화(지급수수료, 프로모션 축소) 및 공항점 호조로 창립 이래 처음으로 흑자를 기록(3Q22: -150억원→3Q23: 10억원)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 80,000원까지 높아졌다가 2023년5월 73,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 75,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 75,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.10 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.09.26 목표가 80,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.09 목표가 73,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.11 목표가 73,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 75,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.08 목표가 77,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.08 목표가 86,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.11.08 목표가 91,000 투자의견 BUY 한화투자증권