thinkpool

신한투자증권에서 9일 현대백화점(069960)에 대해 "하반기에는 확실히 돌아선다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "2Q23 영업이익 556억원(-22%, YoY), 컨센서스 22% 하회. 단일 지주회사 체제, 기업가치에 긍정적. 1) 지주회사 체제를 둘러싼 계열 분리, 오버행(현대지에프홀딩스가 보유한 현대백화점 지분 12.1% 매각) 등의 우려가 모두 해소. 2) 배당 상향 등 주주환원 정책이 보다 강화될 수 있음. 백화점 부진은 이미 반영, 자회사 회복과 밸류에이션 매력에 주목. 기존 긍정적인 투자의견을 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23 매출과 영업이익은 9,703억원(-13.8% YoY), 556억원(-22% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 22% 하회. 1Q와 마찬가지로 백화점과 지누스는 부진했으나, 면세 적자가 의미있게 축소. 백화점 기존점 성장률은 +1%를 기록하며 높은 기저에도 선방했으나, 고정비(인건비, 유틸리티 비용) 부담으로 영업이익은 28% 줄었음. 면세점은 영업 효율화(지급수수료, 프로모션 축소) 및 공항점 호조로 적자가 대폭 축소(2Q22: -138억원→2Q23: -8억원). 지누스는 주요 고객사 발주 제한으로 매출과 영업이익은 각각 17%, 44% 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 105,000원까지 높아졌다가 2023년5월 73,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 73,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 73,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.09 목표가 73,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.11 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2023.05.10 목표가 73,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.14 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2022.08.12 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.09 목표가 73,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.09 목표가 75,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.08.09 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.08.09 목표가 82,000 투자의견 BUY 한화투자증권