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한국투자증권에서 16일 현대백화점(069960)에 대해 "4Q22 Preview: 4분기는 잠깐 쉬어 가자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "투자의견은 매수를 유지하나 목표주가는 기존 110,000원에서 90,000원으로 18% 하향. 2023년 순이익에 2019년과 2022년의 평균 PER 7.9배(기존에는 9.6배 적용)를 적용. 지누스와의 시너지에 대한 의구심이 여전히 존재. 지분을 인수했던 2022년의 PER 6.2배와 코로나19의 실질적인 종료로 올해 생활 정상화가 이루어진다는 점을 고려해 2019년 PER 9.6배를 적용. 백화점 부진과 면세 산업의 불확실성, 그리고 지누스와의 시너지에 대한 의구심까지 모두 주가에 반영되어 있기 때문에 현대백화점의 주가는 하방 경직성이 높다고 판단"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2022년 4분기 매출액은 1조 5,761억원(+43.2% YoY), 영업이익은 963억원(+2.2% YoY)으로 매출액은 시장 기대치를 11% 상회하나, 영업이익은 반대로 15% 하회할 전망. 하회 이유는 백화점과 면세점 모두 예상보다 부진하기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 90,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.01.16 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2022.09.19 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2022.06.13 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.11 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.16 목표가 90,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.01.11 목표가 80,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.01.11 목표가 85,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.01.04 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권