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하나증권에서 6일 현대백화점(069960)에 대해 "면세점 실적 가시성 확보 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 84,000원을 내놓았다.

하나증권 서현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "현재 주가는 12MF PER 5.7배로 현저한 저평가 상태. 상대적으로 낮은 면세점 사업의 경쟁력과 실적 가시성 때문에 경쟁사와 주가 차별화가 나타났던 것으로 분석. 향후 i) 백화점 사업에서의 둔화 폭을 ii) 면세점 사업이 상쇄하면서 실적 개선을 이어갈 수 있다면 주가 회복을 기대할 수 있음. 한편, 기업분할 및 지주회사 전환을 공시. 2023년 3월 1일 분할하고, 4월 10일 재상장 예정. 재상장 후에는 홀딩스의 지주사 전환 요건에 따라 현대백화점에 대한 지분율을 현물출자 유상증자 방식을 통해 확보할 것으로 예상. 기본적인 사업방향이나 기업가치는 변화가 없음."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3분기 연결 총매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 20%, 94% 증가한 2조 6,656억원과 922억원을 기록하며 시장 기대치를 상회. 4분기 영업이익은 1,165억원(YoY 24%)로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 84,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2022.12.06 목표가 84,000 투자의견 BUY

- 2022.09.21 목표가 98,000 투자의견 BUY

- 2022.03.30 목표가 98,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.12.06 목표가 84,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2022.11.14 목표가 87,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.11.10 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.11.09 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권