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KB증권에서 11일 현대백화점(069960)에 대해 "1Q20 Review: 예견된 부진, 2분기 영업이익은 상향조정"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "1분기 실적은 기대치를 하회했지만, 2분기 이후 영업이익은 백화점과 면세점 모두 예상보다 빠르게 회복될 것으로 기대. 영업 환경 정상화가 시간의 문제임을 감안할 때, 최악의 국면은 지났다고 판단. 하반기 면세점 실적의 의미 있는 회복과 백화점 신규 점포들 오픈을 앞두고 현 시점에서 저가 매수 접근을 추천 (6월과 11월에 아울렛 두 곳 오픈, 2021년 1월에 파크원 백화점 오픈 예정). "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 실적은 총매출액 1조 3,837억원 (-13% YoY), 순매출액 4,496억원 (-14% YoY), 영업이익 149억원 (-80% YoY)을 기록. 2Q20 연결 매출액은 1조 6,015억원 (+1% YoY), 영업이익은 328억원 (-35% YoY)으로 전망. 영업이익은 종전 추정치 (117억원) 대비 211억원 상향조정된 수치."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 120,000원까지 높아졌다가 2019년11월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.05.11 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.10 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.10 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.02 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.11 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.05.08 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.05.08 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.05.08 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자