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한화투자증권에서 29일 현대백화점(069960)에 대해 "면세점 부담 완화와 비용통제"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

한화투자증권 남성현, 박준기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "1) 일부 점포 리뉴얼에 따른 매출 감소 여파에도 불구하고 주요 사이트 감가상각비 절감 효과와, 2) 판촉비 절감이 이어질 것으로 보이며, 3) 면세점 추가 운영에 따른 규모의 경제 및 효율화가 전망되기 때문이다. 여기에 신규점 출점에 따른 효과도 기대되는 부분이다. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "현대백화점 4분기 실적은 당사 예상대비 견고할 것으로 추정한다. 4분기 연결기준 매출액은 1조 9,978억 원(전년동기대비 +18.9%), 영업이익 1,041억 원으로(전년동기대비 +5.6%) 예상한다. "라고 밝혔다.

한편 "현대백화점에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 11.5만원을 유지한다. 우한폐렴 사태에 따른 면세점 사업부 불확실성으로 주가는 부진한 흐름을 이어가고 있다. 하지만, 이를 제외할 경우 펀더멘탈이 개선되는 구간에 진입하였고, 올해 사이트 출점이 마무리됨에 따라 투자여력은 더욱 증가할 것. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 128,000원까지 높아졌다가 2019년8월 115,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 115,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.29 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.22 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.08 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.29 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.01.22 목표가 115,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.01.23 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.01.23 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권