thinkpool

메리츠종금증권에서 9일 현대백화점(069960)에 대해 "높은 성장성에 저평가 매력까지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "백화점 비용 절감과 면세점 손실폭 축소로 이익 턴어라운드 예상. 2020년 시내 면세점 추가로 고성장 전망, 면세점 매출 비중 58.2%까지 확대 예상. 안정적인 재무 구조와 높은 성장성 감안할 때 저평가 (PER 9.2배, PBR 0.4배)"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "현대백화점 4분기 실적은 매출액 6,027억원 (+13.5% YoY), 영업이익 1,043억원(+5.6% YoY)을 기록하여 시장 컨센서스 (영업이익 1,026억원)를 충족할 전망이다. "라고 밝혔다.

한편 "현대백화점에 대해 투자의견 Buy와 적정주가 100,000원을 유지한다. 2020년 동대문 시내 면세점 추가 효과를 반영하여 연간 매출액을 +7.3% 상향하고 초기 적자(250억원 추정)를 보수적으로 반영하여 연간 영업이익은 -2.9% 하향했다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 120,000원까지 높아졌다가 2019년11월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2019.12.09 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2019.07.24 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2018.11.19 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2018.11.12 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.09 목표가 100,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.11.29 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.28 목표가 105,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2019.11.20 목표가 106,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자