thinkpool

삼성증권에서 13일 현대백화점(069960)에 대해 "한개 분기 지연된 턴어라운드 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 94,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "● 3Q19 매출액은 5,200억원으로 전년대비 19% 증가하고, 영업이익은 569억원으로 전년대 비 29% 감소할 것으로 전망. 이는 시장 컨센서스를 매출액은 3%, 영업이익은 13% 하회 하는 실망스러운 실적. ● 3Q19 실적이 실망스러운 이유는 면세점의 마케팅 비용 축소 계획이 4Q19로 지연되고, 백화점의 지방 등에 위치한 비주력 상권 점포들의 매출 부진이 당초 예상대비 더욱 심화 되었기 때문으로 판단. 비주력 상권 점포들은 해외 명품 수요 강세의 수혜를 누리지 못하 는 점포들. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "부진한 3Q19 실적을 반영해 2019년 이익전망은 하향조정하나, 2020년은 신규 오픈 예정 인 아웃렛 2개점에 대한 기대감 고조로 이익전망 상향조정. 이에 목표주가를 기존 94,000원으로 유지하며 (2019-2020E P/E 9.0배 수준), 4Q19부터의 영업이익 감소폭 축소 에 따른 이익 모멘텀 개선, 높은 밸류에이션 매력을 고려해 BUY 투자의견 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 130,000원까지 높아졌다가 2019년8월 94,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 94,000원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 94,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2019.10.13 목표가 94,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 94,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 94,000 투자의견 BUY

- 2019.01.09 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.13 목표가 94,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.04 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.09.17 목표가 100,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.08.29 목표가 105,000 투자의견 BUY 하나금융투자