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신영증권은 3일 대웅제약(069620)에 대해 "하반기 실적 개선 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 69,000원을 내놓았다. 신영증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 대웅제약(069620)에 대해 "2분기에는 올메텍을 제외한 주력제품인 글리아티린, 우루사, 가스모틴, 알비스가 회사 매출 성장을 견인했다. 특히 알비스는 전년동기대비 87.9% 성장해 고성장세를 유지했다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "동사는 신경병증성 통증 치료제를 개발 중에 있는데 이 품목의 기술수출 가능성이 대두되고 있어, 내년 1분기 임상1상을 종료하고 기술수출에 성공한다면 R&D로 인한 경쟁사대비 할인요소의 일부가 해소될 수 있을 것으로 예상한다"라고 밝혔다. 한편 "코프로모션 품목이 확대로 인한 수익성 영향을 감안해 기존 전망치를 소폭 낮춰서 2009년(2009년 4월~2010년 3월), 2010년(2010년 4월~2011년 3월) EPS를 각각 1.6%, 3.1% 하향 조정한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	4004.4	4842.4	6032	+24.57	1512	+0.48
영업이익	702.9	742.5	614	-17.31	153	-13.63
순이익	485.2	589.8	488	-17.26	103	+1.34

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 74,000원까지 높아졌다가 2009년1월 62,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 69,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립(유지)
목표주가	70,900	80,000	65,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 69,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091103 매수(유지) 69,000 20090521 매수(유지) 69,000 20090123 매수(유지) 62,000 20081216 매수 67,000 20081027 매수(유지) 67,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091103 신영 매수(유지) 69,000 20091103 대신 매수(유지) 74,000 20091103 한국 중립(유지) 65,000 20091103 SK 매수(유지) 68,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.