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대신증권은 5일 대웅제약(069620)에 대해 "수익성 개선은 기대를 상회할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 84,000원을 내놓았다. 대신증권 정보라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 대웅제약(069620)에 대해 "동사에 대한 투자의견 '매수'를 유지하는 이유는 최근 환율이 기대이상 하락하여 하향안정화 추세를 보임에 따라 원가율 개선이 가능할 것으로 예상되며, 약가재평가로 인한 약가인하 리스크가 크지 않을 것으로 추정되고, 하반기 고혈압복합제 ‘세비카’ 출시에 따른 매출성장이 기대되기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "수익성 악화와 더불어 동사 주가 상승의 걸림돌이었던 매출 성장률 둔화는 당뇨병치료제 ‘자누비아’와 6월 출시가 예상되는 고혈압 복합제 ‘세비카’ 매출 성장으로 만회 가능할 것으로 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "6,200억원 매출 기준 약 5%에 해당하는 것으로 엔환율이 1,400원으로 유지될 경우 영업이익률은 최소 8.8% 수준은 달성 가능할 것으로 추정된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년6월 121,000원까지 높아졌다가 84,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 84,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	67,900	84,000	53,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 84,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090605 매수(유지) 84,000 20090430 매수(유지) 84,000 20090123 매수(유지) 84,000 20081203 매수(유지) 84,000 20081027 매수(유지) 84,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090605 대신 매수(유지) 84,000 20090529 동양 BUY(M) 70,000 20090525 메리츠 매수(상향) 65,000 20090521 신영 매수(유지) 69,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.