| 최근에 나온 종목분석리포트를 살펴보면 대신증권과 굿모닝신한증권이 대웅제약에 대해서 서로 다른 의견을 제시하고 있다. 각각 매수(유지)와 중립을 제시하고 있는데 각 투자의견에 대한 근거와 향후 전망에 대해 관심을 가져볼 필요가 있다.
대신증권은 "09년 외형성장 및 수익성 개선 기대"라며 목표주가를 변경하지 않았고 투자의견도 매수(유지)을 그대로 유지했다. 반면 굿모닝신한증권은 "최악의 실적을 뒤로 하고"라는 설명과 함께 목표주가를 그대로 유지했지만, 투자의견은 중립으로 하향했다.
내용을 보면 대신증권은 대웅제약(069620)에 대해 "09년 하반기 환율이 추가적으로 하향 안정화된다면 현재 추정치에서 추가적인 수익성 개선도 가능할 것으로 기대된다"라고 전망했지만, 굿모닝신한증권은 "기대를 모으고 있는 당뇨병치료제 ‘자누비아’는 4분기 22억원의 매출을 기록하여 올해는 대형 품목으로 성장할 것으로 예상된다"라는 것을 강조했다
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| [과거에는 매수의견이 대다수, 주가와 상관성도 낮아] |
| 대웅제약에 대한 대신증권과 굿모닝신한증권의 투자의견은 대부분 매수였다. 실제로 주가의 움직임은 각 증권사의 투자의견과 높은 상관성을 나타내지 않았다. 이는 증권사가 투자의견을 제시했을 때, 주가가 반드시 투자의견을 따라서 움직이는 것은 아니라는 것을 의미한다. 이런 가운데 굿모닝신한증권이 기존의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향하면서 입장의 변화를 보여주었고, 대신증권은 매수(유지)를 유지했다.
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| ※해당증권사에서 기존의 투자의견을 변경하지 않은 경우 투자의견이 표시되지 않습니다. |
대웅제약에 대한 2010 연간 EPS(주당순이익) 추정치를 살펴보면 대신증권과 굿모닝신한증권 모두 동종목의 EPS를 하향하고 있다.
대신증권은 대웅제약의 2010 연간 EPS 전망치를 기존의 5,556원에서 3,692원(-33.55%)으로 내려잡았고, 굿모닝신한증권도 4,337원에서 3,720원(-14.23%)으로 수정했다. 주가의 움직임이 보통 추정실적의 변화에 큰 영향을 받는다는 점을 감안하면, 실적 감소와 더불어 투자의견(중립)을 하향한 굿모닝신한증권의 분석의견에 주의를 기울여봐야 하겠다.
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| [[켄센서스] '매매가능' 제시 목표주가 낮아져] |
| 전체 증권사를 대상으로 보면 동종목에 대한 평균적인 투자의견은 매매가능(TRADING BUY)을 제시하고 있다. 목표주가의 평균 괴리율은 16.31%를 나타내고 있는 가운데 목표주가는 낮아지고 있지만, 투자의견은 뚜렷한 방향성을 제시하지 않고 있다. |
| 일자 |
증권사 |
투자의견(변동) |
목표주가(변동) |
분석 의견 |
| 2009/04/30 |
굿모닝신한 |
▼중립 |
60,000 |
최악의 실적을 뒤로 하고 |
| 2009/04/30 |
대신 |
매수(유지) |
84,000 |
09년 외형성장 및 수익성 개선 기대 |
| 2009/04/30 |
메리츠 |
▼HOLD |
55,000 |
09년 여전히 높은 환율 수준이 부담 |
| 2009/04/30 |
하나대투 |
매수 |
80,000(▲20,000) |
4분기 예상을 하회하는 실적 |
| 2009/04/30 |
동양 |
▼HOLD(M) |
50,000 |
4분기 실적 어닝 쇼크 |
| 2009/02/19 |
SK |
매수(유지) |
68,000(▲7,000) |
환율이 변수이나 점진적 이익개선 전망 |
| 2009/01/23 |
미래에셋 |
매수(유지) |
70,000 |
우려를 그대로 반영한 3/4분기 실적 |
| 2009/01/23 |
우리 |
매수(유지) |
57,000(▼8,000) |
매출 부진으로 예상치 하회 |
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