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하나대투증권은 30일 대웅제약(069620)에 대해 "4분기 예상을 하회하는 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 80,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 조윤정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 80,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 대웅제약(069620)에 대해 "예상을 하회하는 동사의 4분기 영업이익 부진은 환율상승에 따른 원가 상승 폭이 예상보다 컸기 때문"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "동사의 경우 원대비 달러,엔,유로화 등의 환율이 동시에 1% 상승할 경우 동사 매출원가율은 0.24%P 상승효과가 있는 상황인데 4분기에는 최근 환율급등으로 전년동기대비 42%나 평균환율이 급등하여 결국 4분기 동사 매출총이익률은 전년동기 52.7%에서 41.4%로 큰 폭 하락하였다"라고 밝혔다. 한편 "동사 실적은 2008년 4분기까지는 부진할 전망이지만 4분기를 바닥으로 주력제품 매출회복 및 신제품들의 매출가시화, 수입거래처와의 가격조정 노력 등을 통해 원가부담이 점차 축소될 전망이고, 2009년에도 근이완제제 및 상처치료제 등 유망 신제품 도입이 이어질 것으로 예상되어 FY2009년 실적을 기대하는 중기적 관점에서 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 138,000원까지 높아졌다가 2009년1월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	62,167	80,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 28.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090430 매수 80,000 20090417 매수 80,000 20090123 매수 60,000 20090114 매수 65,000 20081027 매수 60,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090430 하나대투 매수 80,000 20090422 메리츠 HOLD 55,000 20090317 현대 MARKETPERFORM(유지) 60,000 20090312 굿모닝신한 매수 60,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.