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현대증권은 23일 대웅제약(069620)에 대해 "환율 상승의 직격탄"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다. 현대증권 홍유나, 박소영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
현대증권은 대웅제약(069620)에 대해 "3분기 실적 부진의 최대 원인은 환율 상승(원/달러 33%YoY)으로 인해 매출총이익률이 전년대비 9%p 하락했기 때문"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "동사는 라이센스-인 위주의 사업구조로 수입원재료 비중이 매출액 대비 17%대에 이르러, 환율 10% 상승시 이익률은 1.7%씩 하락한다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 현 주가는 09F PER 6배에 불과해 valuationd은 저평가된 상태이나, 라이센스-인 비즈니스 모델에 대한 할인은 불가피할 것으로 여겨진다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 110,000원까지 높아졌다가 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 60,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
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컨센서스 |
최고 |
최저 |
| 투자의견 |
매수 |
매수(유지) |
중립(유지) |
| 목표주가 |
62,875 |
90,000 |
47,000 |
오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.
| <현대증권 투자의견 추이> |
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<최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 |
투자의견 |
목표가격 |
| 20090123 |
MARKETPERFORM(유지) |
60,000 |
| 20090116 |
MARKETPERFORM(유지) |
60,000 |
| 20081216 |
MARKETPERFORM(유지) |
60,000 |
| 20081118 |
MARKETPERFORM(유지) |
60,000 |
| 20081112 |
MARKETPERFORM(유지) |
60,000 |
|
| 의견제시일자 |
증권사 |
투자의견 |
목표가 |
| 20090123 |
현대 |
MARKETPERFORM(유지) |
60,000 |
| 20090114 |
메리츠 |
매수 |
55,000 |
| 20090114 |
하나대투 |
매수 |
65,000 |
| 20090109 |
미래에셋 |
매수(유지) |
70,000 |
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