[투데이리포트]대웅제약, "1분기 실적은 컨센..."매수(유지)

[투데이리포트]대웅제약, "1분기 실적은 컨센..."매수(유지)_키움닷컴

평민

조회 734 2008/07/28 15:47

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

키움닷컴증권은 28일 대웅제약(069620)에 대해 "1분기 실적은 컨센서스와 예상치를 하회했다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 112,000원을 내놓았다. 키움닷컴증권 김지현, 김성종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움닷컴증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움닷컴증권은 대웅제약(069620)에 대해 "예상치를 하회한 동사의 1분기 실적은 작년말 기점으로 우루사의 월매출이 회복세에 있고, 주력인 올메텍의 매출이 급증하는데다, 머크사와의 코푸로모션 중인 포사맥스플러스(골다공증치료제) 신규매출이 53억원 발생했기 때문"라고 분석했다. 또한 키움닷컴증권은 "환율상승으로 인하여 동사의 1분기 매출원가율이 전년동기대비 2.9%P 상승했고, 영업외비용상의 카드수수료 회계계정이 판관비로 변경되면서 10억원(연간 40억원) 판매관리비 증가효과가 발생했다"라고 밝혔다. 한편 "2009년에 적용되는 주요 약가재평가 대상품목으로는 에어탈(제산제), 글리아티린(치매치료제), 아리셉트(치매치료제) 등 37품목이 있으나 이중 에어탈을 제외하고 대부분 인하 가능성이 높지 않은 것으로 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	4004.4	4842.4	5866	+21.14	1463	+10.71
영업이익	702.9	742.5	811	+9.23	230	+41.68
순이익	485.2	589.8	627	+6.31	185	+37.65

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

키움닷컴증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년7월 97,000원이 저점으로 제시된 이후 2008년3월 122,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 112,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	113,643	130,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 키움닷컴증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 112,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<키움닷컴증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080728	매수(유지)	112,000
20080502	매수(유지)	122,000
20080307	매수(유지)	122,000
20080124	매수(유지)	113,000
20071118	매수(유지)	113,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080728	키움닷컴	매수(유지)	112,000
20080728	우리투자	매수(유지)	125,000
20080728	굿모닝신한	매수	100,000
20080728	SK	매수(유지)	98,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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