[투데이리포트]대웅제약, "매출 증가에 따른 ..."매수(유지)

[투데이리포트]대웅제약, "매출 증가에 따른 ..."매수(유지)_우리투자

평민

조회 182 2008/07/28 13:47

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

우리투자증권은 28일 대웅제약(069620)에 대해 "매출 증가에 따른 규모의 경제 효과 미반영"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 125,000원으로 내놓았다. 우리투자증권 권해순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 125,000원은 직전에 발표된 목표가 135,000원 대비 -7.4% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

우리투자증권은 대웅제약(069620)에 대해 "동사는 국내 대형 제약사로서의 위상이 확고하고, 새로운 비즈니스 모델 창출을 통해 기업가치가 꾸준히 상승할 것으로 전망된다"라고 분석했다. 또한 우리투자증권은 "매출액 증가 영향으로 판관비 집행 시 기대했던 규모의 경제 효과가 당사의 종전 예상을 소폭 하회할 것으로 추정되어 동사의 FY08 영업이익을 9% 하향 조정하고 목표주가를 125,000원으로 하향한다"라고 밝혔다. 한편 "광고비 및 성과급 관련 충당금 적립 등 1분기에 비용 집행이 집중되었던 것으로 파악되며, 무엇보다도 1QFY08에는 매출 증가가 본격화되지 않아서 판관비 집행 시 기대했던 규모의 경제 효과가 아직 가시화되지 않은 것으로 추정된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

우리투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년7월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 2008년3월 135,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 125,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	114,357	130,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 우리투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<우리투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080728	매수(유지)	125,000
20080519	매수(유지)	135,000
20080307	매수(유지)	135,000
20080124	매수(유지)	115,000
20080110	매수(유지)	115,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080728	우리투자	매수(유지)	125,000
20080728	굿모닝신한	매수	100,000
20080728	SK	매수(유지)	98,000
20080728	메리츠	매수	105,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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