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유진투자증권은 28일 대웅제약의 목표주가를 기존 11만5000원에서 10만원으로 하향 조정했다. 매수 투자의견은 그대로 유지했다. 최근 공개한 실적에서 성장성과 수익성이 모두 기대치에 크게 미흡하다는 판단이다.

이혜린 애널리스트는 "1분기 실적 성장성과 수익성이 기대치에 크게 미흡했다"며 "환율 상승에 따른 원재료 매입비용 부담 증가가 일시적인 요인이라 하더라도 크프로모션 확대에 따른 원가 부담은 도외시할 수 없는 요인"이라고 분석했다.

이 애널리스트는 "1분기 부진한 실적을 반영해 2008년과 2009년 주당순익(EPS) 추정치를 각각 8.1%와 5.8%씩 낮췄다"며 "다만 목표주가와 현 주가 괴리율이 33%로 투자의견은 '매수'를 그대로 유지한다"고 말했다.

3월 결산법인인 대웅제약은 1분기 매출액이 전년동기대비 16.6% 증가했으나 영업이익은 1.1% 느는 데 그쳤다. 특히 영업이익률은 전년동기대비 1.9%포인트 오히려 하락했다.

이경탑 기자 hangang@asiaeconomy.co.kr
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