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[출처] 우리투자증권
[섹터/산업] 제약
[투자의견]
[톱픽종목] 대웅제약

우리투자증권이 2008년6월27일 "2분기 실적 Preview: 기대치를 하회할 전망"이라며 제약업종의 투자의견을 제시했다.

우리투자증권 권해순 애널리스트는 "부진한 2분기 실적으로 단기적 모멘텀은 약하나, 하반기 실적은 상반기보다 크게 개선될 전망"이라고 분석했다.

이어 "다소 부진한 2분기 실적이 연간 실적에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 추정되어 각 사들의 종전 연간 실적 전망 및 목표가를 유지한다"라고 밝혔다.

또한 "수익성 개선이 부진한 요인은 유망 신제품 출시가 2분기말~ 3분기초로 집중되어 매출액 기여도가 컸던 반면, 2분기 초부터 시작된 프리마케팅으로 마케팅 비용이 예상보다 컸기 때문"이라고 설명했고, "하반기에는 2007년 기등재목록 시범평가 결과 확정(8월 전후), 생동성조작품목 급여 환수 법안 국회 제출(10월 이후), 2008년 약가재평가 대상 품목 중 인하 대상 및 발표(11월 전후)와 같은 업종 이슈가 부각될 것"이라고 전망했다.

그중에서 "대웅제약은 올메텍의 약가 인하 가능성은 극히 낮고, 환율이 미치는 영향을 감안하더라도 현 주가 수준은 FY08 실적 기준 PER 11.1배로 비교 그룹대비 40% 가깝게 할인된 수준으로 현 주가 시점에서 적극 매수 추천한다"라며 대웅제약을 제약업종의 톱픽으로 추천했다.


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