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유안타증권에서 16일 대웅제약(069620)에 대해 "4Q20 Review: 불확실성 해소가 관건"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

유안타증권 서미화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "최근 코로나치료제 임상 기대감으로 주가 크게 상승하였으며, 기대하고 있던 나보타 미국 매출은 21개월 수출 금지에 따라 지난해 12월부터 미국 수출이 불가능함. 국내 및 ROW 매출만으로는 매출 증가에 제한이 있을 것으로 판단하였음. 올메텍(20년 매출 321억원), 크레젯(20년 매출 182억원) 등의 자체 제품의 성장이 있으나 알비스(19년 매출액 361억원) 판매 중단 이후 이를 대체할 규모의 제품이 나오고 있지 않음. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4분기 별도 기준, 매출액 2,415억원(YoY -7.5%), 영업이익 91억원(YoY +572.0%)을 기록하여 컨센서스(77억원) 및 당사추정치(71억원)를 상회하였음. 실적에서는 나보타 관련 소송비용관련 기저효과는 충분히 나타날 것으로 보이나, ITC 소송 이후에도 지속되는 노이즈, 대형 제품의 부재 등이 한계가 될 것으로 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 160,000원까지 높아졌다가 2020년7월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.02.16 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.07.17 목표가 90,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

- 2020.02.14 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.16 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2021.01.29 목표가 155,000 투자의견 중립(유지) 미래에셋대우

- 2020.12.17 목표가 130,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.12.01 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권