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KTB투자증권에서 14일 대웅제약(069620)에 대해 "내우외환으로 고전하는 실적 상반기까지 감내 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린, 강하영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "4Q19 실적부진 예고되긴 했으나, 일회성 비용 요인 보다는 알비스 판매 중지에 따른 내수 ETC 사업부 수익구조 악화 영향이 큼. 20년 추정 영업이익 큰 폭 하향조정 불가피."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q 별도 영업이익 14억으로 YOY -71%. 우리 추정치 소폭 상회했으나, 50억 규모의 알비스 재고자산 원가차감 반영해놓은 점 고려하면 예상보다 부진. 4Q 별도 순이익 32억으로 소폭이지만 YOY 흑자전환. 20년 별도 매출 1조690억(YOY +7%), 영업이익 507억(+61%) 추정으로 턴어라운드."라고 밝혔다.

한편 "상승여력 54%로 투자의견도 STRONG BUY에서 BUY로 하향. 19년 한해 주가와 실적 모두 최악으로 이끌었던 메디톡스와의 소송 아직 진행형. 미국 ITC 예비판정 6/5일로 소송 비용 반영이 지속될 상반기까지는 부진한 실적과 더딘 주가 회복 속도 감내해야 할 전망."라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2019.03.06 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2019.02.07 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 180,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.02.14 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.02.04 목표가 170,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.02.03 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권