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DB금융투자에서 2일 대웅제약(069620)에 대해 "유리한 고지를 선점"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

DB금융투자 구자용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 대웅제약(069620)에 대해 "메디톡스가 제기한 보툴리눔톡신 균주도용 의혹과 관련된 민사소송 과정에서 대웅제약의 균주가 포자를 형성하는 것으로 확인됐다. 메디톡스는 자사의 균주인 Hall A Hyper가 포자를 형성하지 않는 고유한 특성을 가지고 있다고 소장에 명시했으며, 법원은 국내외전문가 감정인 2인을 지정하여 포자감정시험을 실시했다. 8/30 발표된 결과에 따라 대웅제약은 양사가 보유한 균주가 서로 다른 균주임을 증명할 수 있게 됐다. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "대웅제약은 포자감정결과에, 메디톡스는 염기서열 확인에 중점을 두고 있기 때문에 두가지 모두를 확인할 수 있는 ITC 결과가 나오기까지는 노이즈가 계속될 것으로 전망한다. 단기적으로는 9월 20일 제출 내용에 대한 해석에 따라 주가변동성이 커질 수 있다. 다만, ITC 최종 결론일까지는 포자감정결과를 확보한 대웅제약에 대한 신뢰도가 높게 유지될 것이기 때문에 Evolus의 매출액 및 대웅제약의 수출 실적이 노이즈를 극복할 것으로 판단한다. 보완자료 제출 요구가 있었던 유럽지역 허가는 하반기에 완료될 것으로 기대된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 180,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 220,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.02 목표가 220,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.08.01 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.02.07 목표가 190,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2018.11.02 목표가 180,000 투자의견 BUY(상향)

- 2018.08.07 목표가 180,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.02 목표가 220,000 투자의견 BUY(상향) DB금융투자

- 2019.08.01 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.01 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.08.01 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권