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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 일반전기전자업종 -0.94% - 증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.36% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 10,750원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 5일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.74% 하락하면서 10,650원을 기록하고 있는 에스텍은 지난 1개월간 2.42% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 일반전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스텍의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스텍의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 일반전기전자업종의 위험대비수익률 3.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스텍이 속해 있는 일반전기전자업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
우리조명	1위	7.2%	2위	41.0%	2위	5.6
하츠	2위	5.1%	1위	55.9%	1위	10.9
위닉스	3위	3.7%	4위	-0.8%	4위	-0.2
우리이티아이	4위	3.4%	5위	-7.6%	5위	-2.2
에스텍	5위	2.6%	3위	2.4%	3위	0.9
코스닥	-	0.9%	-	6.2%	-	6.8
일반전기전자	-	1.4%	-	5.4%	-	3.8

관련종목들 혼조세, 일반전기전자업종 -0.94%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 일반전기전자업종은 0.94% 하락하고 있다.

위닉스	18,800원 ▼200(-1.05%)	우리이티아이	2,680원 ▲100(+3.88%)
우리조명	5,760원 ▲10(+0.17%)	하츠	8,510원 ▼390(-4.38%)

증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스텍의 평균 목표주가는 14,000원이다. 현재 주가는 10,650원으로 3,350원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 이베스트증권의 정홍식 에널리스트가 " 향후 EV/EBITDA Valuation 메리트는 더욱 부각될 전망, 동사는 12MF P/E 7.6배(2013 ~ 2016E CAGR EPS growth 14.5%), 2015E P/B 0.9배(2015E ROE 12.9%), EV/EBITDA 2.8배로 현저히 저평가 상태이다. 동사의 순현금이 지속적으로 증가할 것으로 전망되기 때문에 향후 EV/EBITDA Valuation 메리트는 더욱 부각될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 14,000원을 제시했다.

5월18일에 에스텍 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	628.5억	38.9억	25.2억
직전분기 대비	28.1% 증가	192.8% 증가	73.6% 증가
전년동기 대비	40.6% 증가	87.2% 증가	58.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.09%로 업종평균 수준.PER은 9.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스텍은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	에스텍	우리조명	위닉스	하츠	우리이티아이
ROE	11.6	-0.3	9.2	0.4	-7.8
PER	10.0	-	28.1	411.1	-
PBR	1.2	0.5	2.6	1.5	0.4
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월2일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 1,370주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 5,062주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 6,432주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 에스텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.73%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.36%를 보였으며 외국인은 4.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.78%로 가장 높았고, 기관이 11.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 짭게는 조정구간, 길게는 상승구간에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 10,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,750원대는 전체 거래의 25.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,450원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 10,750원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 10,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 10,750원대의 저항가능성과 10,450원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 노성택, 오인용 (각자 대표이사) 신규선임 (2015년 04월 01일)