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- 위험대비수익률 -10.8로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 일반전기전자업종 -0.76% - 증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 9,960원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -10.8로 하위권, 업종지수보다 높아 30일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.4% 하락하면서 9,160원을 기록하고 있는 에스텍은 지난 1개월간 9.75% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 일반전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스텍의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스텍의 위험을 고려한 수익률은 -10.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 일반전기전자업종의 위험대비수익률 -11.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스텍이 속해 있는 일반전기전자업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕우전자	1위	4.3%	3위	-20.9%	2위	-4.8
삼본정밀전자	2위	3.7%	5위	-34.3%	3위	-9.2
인텔리안테크	3위	3.5%	1위	-5.6%	1위	-1.5
슈프리마	4위	2.5%	4위	-28.7%	5위	-11.4
에스텍	5위	0.9%	2위	-9.8%	4위	-10.8
코스닥	-	2.1%	-	-24.9%	-	-11.8
일반전기전자	-	2.5%	-	-27.5%	-	-11.0

관련종목들도 하락 우위, 일반전기전자업종 -0.76%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 일반전기전자업종은 0.76% 하락하고 있다.

슈프리마	15,550원 ▼300(-1.89%)	덕우전자	9,260원 ▼280(-2.94%)
삼본정밀전자	2,485원 ▼45(-1.78%)	인텔리안테크	12,750원 ▲150(+1.19%)

증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스텍의 평균 목표주가는 15,000원이다. 현재 주가는 9,160원으로 5,840원(63%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 정홍식 에널리스트가 " 분기 최대 수주잔고, 동사의 2Q18 수주잔고는 906억원으로 사상 최대(분기) 수준이다. 과거 4차례(2Q16, 3Q16, 2Q17,3Q17) 800억원대 분기 수주잔고는 있었지만 900억원을 상회한 것은 처음이다. 이를기반(수주잔고 ~ 납기까지 약 3개월 소요, 수주잔고는 다음분기 매출액으로 연결되는경우가 많음, 최근 4분기 오차율: -7.2%)으로 동사의 3Q18 실적은 사상 최대를 기록할 전망이다…" (이)라며 투자의견 Buy(maintain)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.08%로 업종평균 수준.PER은 9.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.79로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스텍	삼본정밀전자	인텔리안테크	덕우전자	슈프리마
ROE	8.1	5.2	4.5	19.1	9.9
PER	9.8	30.8	33.6	5.3	11.6
PBR	0.8	1.6	1.5	1.0	1.1
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년3월		2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월15일부터 기관이 11거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 8,923주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 16,458주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 25,381주를 순매수했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 에스텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.65%로 적정한 수준을 보이고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.6%를 보였으며 외국인은 5.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.88%로 가장 높았고, 기관이 11.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.44%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,960원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,960원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,960원대는 전체 거래의 24%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,960원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,960원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.