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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.58% - 증권사 목표주가 29,600원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 48.57%, 외국인 19.37% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 22,950원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 22일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.25% 오른 22,750원을 기록하고 있는 휴켐스는 지난 1개월간 6.19% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 휴켐스의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 휴켐스의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 화학업종의 위험대비수익률 -11.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 휴켐스가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국콜마	1위	4.8%	3위	-9.8%	2위	-2.0
SKC	2위	3.2%	5위	-16.6%	4위	-5.1
삼성정밀화학	3위	1.8%	4위	-13.9%	5위	-7.7
서흥	4위	1.5%	1위	8.4%	1위	5.6
휴켐스	5위	1.2%	2위	-6.2%	3위	-5.1
코스피	-	0.6%	-	-6.0%	-	-10.0
화학	-	0.9%	-	-10.5%	-	-11.6

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.58%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.58% 상승중이다.

한국콜마	51,800원 ▲600(+1.17%)	서흥	58,100원 ▲300(+0.52%)
SKC	27,550원 ▲2050(+8.04%)	삼성정밀화학	34,050원 ▲50(+0.15%)

증권사 목표주가 29,600원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 휴켐스의 평균 목표주가는 29,600원이다. 현재 주가는 22,750원으로 6,850원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 윤재성 에널리스트가 " 실적 회복과 배당매력, 9월 말부터 주요 고객사인 한화화인케미칼(이전사명 KPX화인케미칼)의 TDI 가동률 상향(33% → 66%)에 따라 동사의 DNT 가동률 상향(2Q 30% → 3Q 40~50% → 4Q 75%)이 이뤄진다. 한화화인케미칼은 2015년 TDI 가동률 100%를 목표로 하고 있어, 동사의 DNT가동률 또한 100% 수준으로 상향될 가능성이 높다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했고, 흥국증권의 이동욱 에널리스트가 " 완벽한 Homebody 통합은 아니지만…, 동사가 남해화학에서 분사 후 경쟁력을 확고히 유지할 수 있었던 첫번째 이유는 질산 생산능력의 선제적 증설을 통해 경쟁사의 추격 의지를 좌절시키며, 내수시장의 점유율(현재 국내 M/S 82%)을 확대하였기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

8월13일에 휴켐스 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,419.3억	85.6억	63.2억
직전분기 대비	24.4% 감소	55.8% 감소	61.0% 감소
전년동기 대비	31.1% 감소	34.2% 감소	58.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.97%로 업종평균 상회. PER은 18.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 휴켐스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	휴켐스	SKC	한국콜마	서흥	삼성정밀화학
ROE	11.4	6.2	16.1	4.8	1.1
PER	18.2	13.6	58.2	63.8	72.6
PBR	2.1	0.8	9.4	3.1	0.8
기준년월	2014년3월	2014년3월	2013년9월	2014년3월	2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 8일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 216,513주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 106,659주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 323,172주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 휴켐스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.78%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 48.57%, 외국인 19.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 48.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.04%를 보였으며 외국인은 19.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.91%로 가장 높았고, 개인이 33.82%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 22,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 22,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,950원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 22,950원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.