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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -1.64% - 증권사 목표주가 28,300원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 54.37% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 22,950원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 20일 오전 11시10분 현재 전일대비 2.59% 하락하면서 22,550원을 기록하고 있는 휴켐스는 지난 1개월간 2.8% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 휴켐스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 휴켐스의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 화학업종의 위험대비수익률 -4.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 휴켐스가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
락앤락	1위	1.8%	4위	-6.5%	3위	-3.6
휴켐스	2위	1.5%	2위	-2.8%	2위	-1.8
SKC	3위	1.4%	5위	-7.1%	4위	-5.0
삼성정밀화학	4위	1.1%	1위	6.2%	1위	5.6
코스맥스	5위	1.0%	3위	-5.5%	5위	-5.5
코스피	-	0.7%	-	-1.0%	-	-1.4
화학	-	0.8%	-	-3.4%	-	-4.2

관련종목들 혼조세, 화학업종 -1.64%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 1.64% 하락하고 있다.

삼성정밀화학	42,700원 ▼450(-1.04%)	코스맥스	60,000원 0 (0.00%)
SKC	29,350원 ▼50(-0.17%)	락앤락	15,750원 ▲50(+0.32%)

증권사 목표주가 28,300원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 휴켐스의 평균 목표주가는 28,300원이다. 현재 주가는 22,550원으로 5,750원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 황규원 에널리스트가 " 1분기 실적 기대이상, 다만 해외진출은 늦어져..., 2014년 1분기 예상 특징을 ‘기대 이상의 실적 개선’으로 요약할 수 있다. 예상 연결 실적은 ‘매출액 2,082억원(전분기 1,855억원), 영업이익 174억원(전분기 119억원), 지배주주 순이익 126억원(전분기 139억원) 등이다. 영업이익의 시장컨센서스(2014년 3월 7일)는 165억원으로, 상향조정이 진행될 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했고, HMC증권의 김형욱 에널리스트가 " 느리지만 앞으로 나아간다, 작년 하반기부터 진행된 KPX 화인케미칼과의 계약 연장 협상은 지금도 진행중이다. TDI 업황 부진으로 인하여 KPX 화인케미칼의 경우 TDI 공장 3개 중 1개만 가동하고 있는 상황이고, 여러 가지 이유로 인하여 협상이 지연되고 있다. 하지만 동사의 입장에서는 불리한 점이 없는 상황이라 판단하며, 다만 시간이 필요하다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

3월14일에 휴켐스 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,855.0억	119.0억	124.0억
직전분기 대비	1.7% 증가	27.8% 감소	8.9% 증가
전년동기 대비	17.0% 증가	46.0% 감소	30.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.21%로 업종평균 상회. PER은 18.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.15임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 휴켐스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	휴켐스	삼성정밀화학	코스맥스	SKC	락앤락
ROE	11.9	5.6	16.9	6.3	1.4
PER	18.1	17.0	51.8	13.9	104.0
PBR	2.2	1.0	8.7	0.9	1.4
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 3월11일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 63,585주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 9,346주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 54,239주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 휴켐스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.04%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 54.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 54.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.9%를 보였으며 외국인은 13.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 49.28%로 가장 높았고, 개인이 36.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락국면속에서 60일 저항선을 넘어섰지만 뒷심이 부족한 상황이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 22,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 22,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,950원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 22,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

휴켐스(주) 집합투자업자등의 의결권행사
휴켐스(주) 감사보고서 제출
3월19일 :3월13일 :