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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.37% - 증권사 목표주가 32,600원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.97% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 22,050원선은 저항대로 작용할 듯

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 3일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.7% 하락하면서 20,250원을 기록하고 있는 휴켐스는 지난 1개월간 8.78% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 휴켐스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 휴켐스의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 화학업종의 위험대비수익률 -9.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 휴켐스가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
카프로	5위	2.0%	1위	-0.7%	1위	-0.3
휴켐스	3위	3.4%	2위	-8.8%	2위	-2.5
코오롱	1위	5.8%	4위	-18.0%	3위	-3.1
SK케미칼	2위	3.5%	5위	-18.5%	4위	-5.2
케이피케미칼	4위	2.9%	3위	-17.0%	5위	-5.8
코스피	-	1.2%	-	-8.0%	-	-6.6
화학	-	1.3%	-	-11.3%	-	-9.4

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.37%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.37% 상승중이다.

SK케미칼	27,900원 ▲1200(+4.49%)	카프로	9,570원 ▼10(-0.10%)
케이피케미칼	5,710원 ▲120(+2.15%)	코오롱	27,750원 ▲2900(+11.67%)

증권사 목표주가 32,600원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 휴켐스의 평균 목표주가는 32,600원이다. 현재 주가는 20,250원으로 12,350원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나대투증권의 이정헌 에널리스트가 " 성장 스토리에 대한 주목은 여전히 유효한 시점, DNT 공급가격 산정 formula 변경 및 CDM 사업 증익 등으로 동사의 08년 매출 및 영업이익은 전년대비 각각 43.3%, 48.1% 급증한 4,325억원, 559억원 달성이 무난할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

휴켐스 3/4분기(2008년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 3/4분기	1,058.0억	185.0억	141.5억
직전분기 대비	0.0% 감소	56.8% 증가	89.4% 증가
전년동기 대비	46.2% 증가	68.2% 증가	86.2% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 12.71%로 업종평균 상회. PER은 13.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 휴켐스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	휴켐스	코오롱	카프로	케이피케미칼	SK케미칼
ROE	17.4	2.7	21.1	8.1	2.2
PER	13.5	31.7	17.3	10.0	56.8
PBR	2.3	0.9	3.7	0.8	1.2
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 8월29일부터 전일까지 기관과 외국인은 3거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 67,946주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 38,860주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 29,086주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 휴켐스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.06%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.97%를 보였으며 외국인은 8.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.17%로 가장 높았고, 기관이 20.9%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 22,050원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 22,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 22,450원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 22,050원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 22,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 암모니아에 관한 계약을 백광산업(주)와 1,600.0억원에 체결 (2008년8월20일)* DNT(Dinitrotoluene)에 관한 계약을 동양제철화학과 1,330.0억원에 체결 (2008년6월17일)* DNT(Dinitrotoluene)에 관한 계약을 한국화인케미칼과 7,100.0억원에 체결 (2008년6월17일)* 신고자 박연차 외5인, 장내매수를 통해 휴켐스 지분 1.1% 증가, 보유지분 36.5% (2008년7월28일) * 신고자 박연차 외4인, 장내매수를 통해 휴켐스 지분 1.4% 증가, 보유지분 35.5% (2008년7월17일) * 신고자 박연차 외9인, 휴켐스 지분 1.6% 감소, 보유지분 34.1% (2008년7월3일)* 신고자 박연차 외9인, 휴켐스 지분 2.4% 감소, 보유지분 35.7% (2008년6월5일)
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