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대신증권에서 2일 휴켐스(069260)에 대해 "우려를 충분히 반영한 주가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 휴켐스(069260)에 대해 " 최악의 실적과 과거 Valuation 하단(PER 12배, PBR 1.2배; 2020년 제외)을 적용한 주가의 바닥권이 2만원 내외임을 감안하면 악재는 주가에 충분히 반영. 오히려 하반기 탄소 배출권(연간 165만톤 판매) 가격 반등 가능성에 대한 기대감을 높일 시점으로 바닥권에 근접한 현재 주가 수준에서는 매수 대응이 유효. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "최악의 경우 휴켐스의 DNT 가동률이 급감하고, DNT 생산에 사용하던 질산 12만톤의 잉여가 발생할 수 있음. 또한 질산 역시 한화의 18만톤 외부 판매, 휴켐스 신규 6공장 가동 등과 겹치며 수급 악화와 수익성 훼손의 가능성도 존재. 다만 위와 같은 경우에도 연간 영업이익은 1천억원 수준을 지켜낼 수 있을 것으로 예상되며, 실제로는 대응책(신규 고객사,MNB 전환 등)을 통해 우려보다 양호한 실적을 유지할 가능성이 높음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 20,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 30,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.04.02 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.05 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2020.11.09 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2020.10.07 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.02 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.03.31 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.03.31 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권