thinkpool

삼성증권에서 17일 웹젠(069080)에 대해 "자산 기반 퍼블리싱 확대와 주주환원 강화 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 웹젠(069080)에 대해 "뮤 IP 매출은 안정화되고 있어 2분기 영업이익은 감소가 불가피하나, 이르면 하반기 추가 IP 퍼블리싱 게임 출시로 실적 반등이 기대됨. 자산을 활용한 개발사 지분 투자로 다수의 신규 퍼블리싱 라인업을 확보. 하반기부터 본격화될 신작 출시로 새로운 성장 전기 마련. 시가총액보다 높은 7천억원의 자산가치를 기반으로 주주환원 강화 정책 발표 시 밸류에이션 디스카운트가 빠르게 해소될 전망."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "뮤 모나크의 매출 감소와 신작 출시 지연 가능성을 감안하여 '24년 영업이익 추정치를 기존 대비 10.6% 하향. 이를 반영하여 목표주가 역시 기존 26,000원에서 24,000원(12개월 예상 EPS에 목표 P/E 12.2배 적용. 목표 P/E는 국내외 게임 기업 '24년과 '25년 가중평균에 성장성 차이 감안한 할인율 10% 적용)으로 7.7% 하향함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년2월 26,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 24,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2024.06.17 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2024.05.20 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2023.12.06 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 22,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.17 목표가 24,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.04.11 목표가 24,000 투자의견 BUY 상상인증권