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교보증권은 24일 DMS(068790)에 대해 "10년부터 의미있는 성과 기대"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다. 교보증권 구자우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





교보증권은 DMS(068790)에 대해 "동사는 성장성을 확보하기 위해 반도체/태양광 등 장비부문의 제품 다변화와 신규 사업에 진출을 모색 중이다. 특히, 국내 최초로 개발 성공한 영상 증폭관은 09년 4분기부터 신규 매출이 가시화될 경우 동사의 기업가치는 추가적인 상승이 예상된다"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "동사가 09년 4분기부터 본격적으로 사업추진을 계획하고 있는 LCD BLU 부품인 EEFL(External Electronde Fluorescent Lamp) 부문에 대해 빠른 시일내 경쟁력 확보가 필요하다. 향후 동 사업의 생산성과 수율 향상을 통한 원가 경쟁력의 확인이 필요할 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 09년 3분기 실적 전망은 매출액 321억원(QoQ +5%), 영업이익 58억원(영업이익률 18%)으로 매출과 영업이익이 소폭 증가가 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	883.2	2794.3	1380	-50.61	321	+4.95
영업이익	40.7	693.8	234	-66.27	58	+17.39
순이익	79.4	199.1	83	-58.31	27	+451.02

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	12,917	15,500	10,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090824 매수(신규) 10,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090824 교보 매수(신규) 10,000 20090817 동부 매수(유지) 14,500 20090817 NH 매수(유지) 12,000 20090728 토러스 매수(유지) 15,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.